驾乘无忧基本版180与长城汽车的强大表现：华西证券的积极评价
近日，华西证券股份有限公司的崔琰和胡惠民对长城汽车进行了深入研究并发布了新的研究报告。报告中对长城汽车给出“买入”评级，并明确指出当前股价为27.27元。报告详尽分析了长城汽车的产品和销售情况，向我们展示了这家公司在汽车行业中的稳健地位和强大实力。
一、事件概述
长城汽车在最近公布的3月产销快报中显示，其批发销量达到9万辆，虽然同比有所下降，但环比呈现出显著的上升趋势。公司旗下各品牌，如哈弗、WEY、皮卡、欧拉和坦克等，都取得了不俗的销售业绩。尤其是坦克品牌，其3月批发销量同比和环比均实现了增长。
二、深入分析：销量提升，新品驱动
1. 销量环比提升：需求快速上升，各品牌环比大幅提升。这表明长城汽车的市场需求持续旺盛，公司前期的主动调整库存策略正在取得积极效果。
2. 新品上市助力：随着哈弗枭龙、哈弗枭龙 MAX、WEY 蓝山等新能源新品的即将上市，长城汽车的销量有望进一步提升。这些新品在技术和市场定位上都具有显著优势，将为公司带来新的增长点。
3. 海外布局加速：长城汽车的海外销量也在稳步增长，特别是在新能源出口方面。公司的智能新能源产品已在曼谷车展亮相，并与多个国家签订了合作协议，出海增长空间广阔。
三、品牌亮点
1. 哈弗品牌：推出全新布局的哈弗新能源销售网络“哈弗龙网”，枭龙和枭龙MAX两款新车型即将通过该网络进行销售。这两款新车型在技术和配置上都具有显著优势，将进一步提升哈弗品牌的市场竞争力。
2. WEY品牌：WEY 蓝山 DHT-PHEV的即将上市将进一步提振品牌需求。这款新车型在动力系统和续航里程方面都有显著的提升，将满足更多消费者的需求。
3. 皮卡和欧拉品牌：皮卡和欧拉品牌在销量上也取得了不俗的成绩，并推出了多款新车型以满足不同消费者的需求。这些新车型在动力、配置和外观方面都更具竞争力。
华西证券对长城汽车的“买入”评级是基于其强大的市场表现和未来的发展潜力。长城汽车在各个领域都展现出了强大的实力和竞争优势，值得投资者关注和期待。2023年深蹲起跳：长城汽车战略调整的积极轨迹
随着2023年的到来，长城汽车公司正经历一场雄心壮志的转型之旅。目标清晰，销量目标锁定在不少于160万辆，净利润则瞄准了超过60亿元。在这一战略调整的关键时刻，公司正在快速调整其战略布局，准备全力抢占市场份额。
1. 品牌重塑，回归主流市场：公司决定整合品牌资源，重回市场主航道。通过调整产品定位，将主力产品回归主流市场，并致力于全力打造具有竞争力的大单品。
2. 组织架构调整，聚焦长城品牌：一改过去一车一品牌的策略，现在公司聚焦“长城”品牌。自上而下的高管调整正在顺利进行，以优化资源配置，提高效率。
3. 渠道创新，哈弗新能源龙网登场：为推广哈弗新能源品牌，公司推出了全新的独立渠道——哈弗新能源龙网。这一全新渠道有望迅速建立用户认知，提升品牌影响力。
4. 技术创新引领需求增长：全新产品搭配全新的Hi4技术，主打两驱价格+四驱性能。首搭新车枭龙 Max即将上市，这款车型有望驱动需求增长，帮助公司实现销量目标。
经过深思熟虑和战略调整，我们判断公司的低谷时刻已经过去。随着疫情后的复苏和全新Hi4技术新品的推出，行业及公司周期共振，公司需求有望逐渐改善。公司以价换量，全力抢占市场份额的策略显示出积极的效果。
投资建议解读：
长城汽车在国内外市场的推广进展顺利，智能电动化新周期已经开启。新能源智能化车型的占比在快速提升，豪华化领跑地位愈发清晰。非车业务收入也有望加速释放。基于这些积极因素，预计2023-2025年营业收入将达到近两千亿规模，归母净利润增长前景乐观。给予“买入”评级。
风险提示:
任何投资都有风险。对于长城汽车来说，需要警惕缺芯影响超预期、车市下行风险以及品牌间的竞争压力增大等问题。尤其是WEY、沙龙、哈弗等品牌所在市场的竞争加剧可能导致销量不及预期。出海预期也需要持续观察。
最后值得一提的是，根据近三年的研报数据，民生证券邵将研究员团队对长城汽车的预测准确度极高。他们的预测对投资者有一定的参考价值。长城汽车的未来充满了挑战与机遇并存的可能性。在深入研究后你会发现这是一个值得关注的潜力股。
